9月15日，三大股指早盤(pán)漲跌不一，其中芯片板塊小幅拉升。截至上午9:50，芯片ETF(159995)漲0.85%。相關(guān)成分股中，海光信息漲5.44%、豪威集團(tuán)漲2.13%、紫光國(guó)微漲1.12%，北方華創(chuàng)、中芯國(guó)際、中微公司等小幅跟漲。
消息面上，商務(wù)部9月13日公告對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口相關(guān)模擬芯片發(fā)起反傾銷(xiāo)立案調(diào)查并就美國(guó)對(duì)華集成電路領(lǐng)域相關(guān)措施發(fā)起反歧視調(diào)查。此次反傾銷(xiāo)調(diào)查是應(yīng)中國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)申請(qǐng)發(fā)起，符合中國(guó)法律法規(guī)和世貿(mào)組織規(guī)則。調(diào)查涉及自美進(jìn)口的通用接口和柵極驅(qū)動(dòng)芯片。
對(duì)此，中信證券表示，近年來(lái)如德州儀器等海外大廠擴(kuò)產(chǎn)積極同時(shí)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廣泛采取積極的價(jià)格措施以搶占丟失的市場(chǎng)份額，導(dǎo)致模擬芯片領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代節(jié)奏放緩，同時(shí)國(guó)內(nèi)外廠商盈利均承壓。2025年初至今，模擬芯片板塊在整個(gè)半導(dǎo)體板塊中相對(duì)滯漲，目前產(chǎn)業(yè)及政策趨勢(shì)正驅(qū)動(dòng)模擬芯片板塊基本面持續(xù)上行?？春媚M芯片國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)一步加速，且相關(guān)本土廠商有望獲更好的市場(chǎng)環(huán)境，重點(diǎn)關(guān)注頭部廠商。
