文/樂居財經(jīng) 劉治穎?
房企債務(wù)重組傳來新消息，這次涉及百億。
9月15日，旭輝控股集團宣布，公司7筆境內(nèi)公開市場債券的整體重組方案獲債券持有人會議表決通過，涉及金額合計約100.6億元。
分析人士指出，旭輝集團境內(nèi)債重組方案獲通過，不僅將有效緩解公司流動性壓力，進一步壓降債務(wù)規(guī)模，改善整體財務(wù)狀況與資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，還為公司逐步回歸良性發(fā)展軌道創(chuàng)造了關(guān)鍵有利條件。
據(jù)查閱，旭輝控股集團于今年5月23日公布境內(nèi)債券重組框架，并于7月8日發(fā)布優(yōu)化后的重組方案，提高現(xiàn)金兌付比例至20%、提高以資抵債兌付率至40%、提高定增股票上限至10.2億股，縮短留債展期時間至7～8年。從發(fā)布方案到獲通過，前后歷時近四個月。
旭輝控股集團透露，下一步將根據(jù)債券持有人會議議案的約定，快速落地相關(guān)后續(xù)工作，安排債券持有人就其持有的債券在重組方案選項中進行選擇及分配。
值得注意的是，旭輝控股集團境內(nèi)債完成重組之際，多家房企債務(wù)重組進程加速。
9月15日，佳兆業(yè)集團宣布，其境外債務(wù)重組所有條件均已達(dá)成，重組方案已全面生效。重組方案生效后，將實現(xiàn)削債規(guī)模約86億美元，債務(wù)期限平均展期5年，公司在2027年底前無剛性還本壓力，重組成功后，新票據(jù)的票面利率介于5%-6.25%之間，較歷史債務(wù)的利率有所下降。
而在9月10日，富力地產(chǎn)發(fā)布了境內(nèi)債重組方案，方案涉及六筆境內(nèi)債券，未償還債券本金余額約122.05億元。境內(nèi)債重組對價工具分別為：20%比例現(xiàn)金購，30%比例以物抵債，30%比例應(yīng)收賬款信托，35%比例資產(chǎn)信托抵債，定增不超過2億元，以及留債至2035年9月。
據(jù)克而瑞不完全統(tǒng)計，截至2025年8月4日，共有60家出險房企在債務(wù)重組或破產(chǎn)重整方面披露了進展。在債務(wù)重組方面共有42家房企披露了重組情況，其中16家完成了全部或部分的債務(wù)重組。從大多數(shù)房企的重組方案來看，現(xiàn)金回購、債務(wù)展期及債轉(zhuǎn)股為主要方式，債轉(zhuǎn)股逐步成為主流。
克而瑞曾分析指出，2025年有較多房企在債務(wù)重組方面取得突破性進展，標(biāo)志著房地產(chǎn)行業(yè)已進入風(fēng)險出清的新階段?！胺科螅▊鶆?wù)）重組成功并不意味著‘上岸’，不管是展期還是削債，都只是減輕財務(wù)壓力，若要真正回到正常經(jīng)營軌道，仍需通過市場的檢驗。”
旭輝控股集團CFO楊欣表示：“房地產(chǎn)市場仍然處于艱難的筑底期，房地產(chǎn)行業(yè)也正在經(jīng)歷深刻的轉(zhuǎn)型期。面對依然復(fù)雜的市場環(huán)境，由重到輕的轉(zhuǎn)型之路絕非坦途。未來，旭輝將嚴(yán)格按照重組方案履行企業(yè)責(zé)任，積極兌現(xiàn)承諾，以二次創(chuàng)業(yè)的精神擁抱變化，努力活下去、站起來?！?/p>
