當(dāng)投資者還在復(fù)盤周五的十字星懸念時，央媽深夜連甩四記政策組合拳：5000億特別國債、100萬億財政規(guī)劃、6000億逆回購?fù)械?、萬億信貸投放空間。這場流動性盛宴，直接把下周A股推向多空決戰(zhàn)的關(guān)鍵窗口。
事件詳情回顧：四大政策改寫游戲規(guī)則
1. 特別國債定向輸血實體經(jīng)濟
9月13日，財政部緊急宣布發(fā)行5000億元特別國債，專項用于補充大型商業(yè)銀行資本金。這項政策可撬動約6萬億信貸投放，直接利好基建、地產(chǎn)等資金密集型行業(yè)。與2015年地方債置換不同，此次資金采用“穿透式監(jiān)管”，確保直達重大項目——這意味著大金融板塊的估值修復(fù)不再是紙上談兵 。
2. 100萬億財政投入重塑民生賽道
“十五五”規(guī)劃首次明確未來5年將投入100萬億財政資金，重點布局教育、醫(yī)療、托育三大領(lǐng)域。政策直擊人口結(jié)構(gòu)痛點：學(xué)前教育補貼覆蓋城鄉(xiāng)、三孩生育津貼制度化、職業(yè)教育經(jīng)費翻倍。被長期壓制的教育ETF（代碼513360）周五尾盤異動，資金搶籌跡象明顯。
3. 央行逆回購操作打破流動性困局
9月15日，央行將開展6000億元買斷式逆回購，創(chuàng)2023年以來單日操作規(guī)模新高。此舉直接對沖美聯(lián)儲9月降息預(yù)期，中美利差倒掛壓力驟減。更關(guān)鍵的是，當(dāng)前DR007加權(quán)平均利率僅1.65%，遠低于政策利率中樞——市場根本不缺錢，缺的是信心 。
4. 估值剪刀差暴露資金暗線邏輯
截至9月12日，上證指數(shù)年內(nèi)漲幅達28%，但滬深300市盈率僅12.39倍，處于歷史10%分位值。對比納斯達克32倍PE、印度Nifty50指數(shù)25倍PE，A股核心資產(chǎn)性價比凸顯。北向資金連續(xù)三周凈買入超120億美元，但配置方向已從新能源轉(zhuǎn)向低估值銀行股，興業(yè)銀行周五獲外資增持9.2億元居首 。
看看網(wǎng)友怎么說
@漲停敢死隊老張：
“滿倉梭哈券商ETF！2014年降準券商連漲3個月，這次特別國債+降息雙buff，中信證券至少沖30塊！”
@價值投資王老師：
“冷靜點！2015年杠桿牛怎么死的？現(xiàn)在兩融余額2.15萬億，比股災(zāi)前還高30%。下周沖高必須減倉！”
@寶媽養(yǎng)基日記：
“教育板塊套了兩年終于解禁，但嬰童概念全是游資炒作。政策利好≠業(yè)績反轉(zhuǎn)，絕不追高！”
@量化交易員Leo：
“市場beta行情結(jié)束，該玩alpha了。關(guān)注中證1000成分股里，RPS強度＞90且機構(gòu)調(diào)研超3次的標的?！?/p>
小編有話說
當(dāng)政策底撞上估值底，歷史經(jīng)驗告訴我們：悲觀者正確，樂觀者賺錢。但別被“牛市來了”的口號沖昏頭腦——2007年6124點、2015年5178點的慘痛教訓(xùn)，都是狂歡時埋下的雷。
下周盯緊三大信號：
量能博弈：單日成交低于1.8萬億，警惕誘多陷阱；
板塊輪動：科技股成交占比超40%即觸發(fā)過熱警報；
匯率波動：離岸人民幣若跌破7.35，外資可能反手砸盤。
散戶此刻最該做的，不是預(yù)測點位，而是檢查持倉：滿倉的留好止損線，空倉的等待右側(cè)信號，半倉的鎖定低位消費+高股息組合。
