今天恒生科技指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢，午后漲幅超4%，創(chuàng)近4年新高。成份股百度集團(tuán)盤中一度漲超19%，商湯、蔚來漲超11%。
發(fā)生了什么？
最近半個(gè)月全球資本市場最關(guān)注的，莫過于美聯(lián)儲降息節(jié)奏。最新的議息會(huì)議決策將于9月18日凌晨公布，不過從近期一系列美國的負(fù)面經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，加上特朗普施壓下美聯(lián)儲官員密集釋放“鴿派”信號，讓市場對美聯(lián)儲9月降息的預(yù)期打得比較滿。
而作為對海外流動(dòng)性高度敏感的港股，降息意味著全球資金的回流配置，彈性大、成長性好的科技板塊往往受益更顯著。
資金方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，內(nèi)資持續(xù)涌向港股，累計(jì)已凈買入超萬億港元。上周(9月8日至12日)，南向資金合計(jì)成交凈流入達(dá)608.22億港元，單周凈流入規(guī)模創(chuàng)下5月份以來新高，且已連續(xù)17周保持凈流入態(tài)勢。
另外，外資在逐漸回來。港交所最新數(shù)據(jù)顯示，5月份至7月末，長線穩(wěn)定型外資機(jī)構(gòu)資金累計(jì)流入約677億港元，短線靈活型外資機(jī)構(gòu)資金流入約162億港元。
至于個(gè)股方面，百度昆侖部門此前宣布獲得十億級AI服務(wù)器訂單，加上發(fā)行人民幣計(jì)值票據(jù)、市場對其人工智能和自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的持續(xù)看好，都成為百度本輪上漲的催化因素。高盛集團(tuán)分析師在周二的一份報(bào)告中表示，百度最新AI模型文心一言X1.1展現(xiàn)出“顯著進(jìn)步”，甚至超越了深度求索模型。AI正在重塑中國科技資產(chǎn)的長期敘事，這是市場持續(xù)關(guān)注的點(diǎn)。
接下來關(guān)注什么？港股會(huì)繼續(xù)突破嗎？
短期來看，我們繼續(xù)密切關(guān)注今晚美聯(lián)儲議息會(huì)議進(jìn)展，這是市場短期博弈的核心。我們認(rèn)為降息是板上釘釘?shù)?，關(guān)鍵在于幅度。另外，中美領(lǐng)導(dǎo)人將于周五通話，據(jù)美國財(cái)長貝森特所言，TikTok問題已經(jīng)達(dá)成了相關(guān)協(xié)議，周五兩國元首將會(huì)在通話中作出決定。
如果都沒有大的意外的話，行情有望能夠持續(xù)。
再往后看，我們前期表示過，港股科技后續(xù)走勢，仍然取決于人工智能行業(yè)的推進(jìn)、行業(yè)自律調(diào)控下降低“內(nèi)卷”，以及海外資金的持續(xù)流入。
積極地一面在于，國內(nèi)近期發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》，從頂層設(shè)計(jì)層面推動(dòng)人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈加快發(fā)展，相關(guān)科技股短期股價(jià)表現(xiàn)較為強(qiáng)勁?！叭斯ぶ悄?”行動(dòng)讓人聯(lián)想起2015年推出的“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)。我們始終認(rèn)為，中國國內(nèi)有完善的基礎(chǔ)設(shè)施、龐大的潛在消費(fèi)人群，以及積極的政策支持，“人工智能+”在國內(nèi)發(fā)展空間巨大。 上一輪“互聯(lián)網(wǎng)+”中誕生或取得快速發(fā)展的科技公司，很多都在恒生科技成分股中，而這些公司也在積極加大“人工智能+”的投入和商業(yè)化應(yīng)用，我們對此抱有較好預(yù)期。
相關(guān)產(chǎn)品方面，天弘恒生科技指數(shù)(QDII)(A:012348；C:012349)緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，聚焦港股上市的30家高成長科技龍頭，覆蓋互聯(lián)網(wǎng)、電商、金融科技、云計(jì)算、生物科技等高研發(fā)投入領(lǐng)域，被稱為“東方納斯達(dá)克”，反映中國科技產(chǎn)業(yè)升級與全球化布局趨勢。上支付寶、天天基金、京東金融搜索“天弘恒生科技”即可了解布局。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。指數(shù)基金存在跟蹤誤差。QDII基金主要投資于境外證券市場，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)外，還將面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、境外證券市場風(fēng)險(xiǎn)等特殊投資風(fēng)險(xiǎn)。提及個(gè)股僅作示意不作投資推薦。
