◎記者 李雨琪
9月11日，A股主要指數(shù)集體上漲，滬指接近前期高點，創(chuàng)業(yè)板指時隔3年多重返3000點上方。截至收盤，上證指數(shù)報3875.32點，漲1.65%；深證成指報12979.89點，漲3.36%；創(chuàng)業(yè)板指報3053.75點，漲5.15%。滬深北三市全天成交24646億元，較前一個交易日大幅放量4606億元。其中，勝宏科技、中際旭創(chuàng)、新易盛、寒武紀-U等AI龍頭公司成交額均超200億元。
盤面上，全市場超4200只個股上漲。人工智能主線點燃科技股行情，算力硬件方向領漲，中際旭創(chuàng)、新易盛、勝宏科技均漲超10%；芯片產(chǎn)業(yè)鏈同步上揚，萬通發(fā)展、中科曙光等多股漲停；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)概念延續(xù)活躍，東方通信、上海滬工漲停。
算力硬件股延續(xù)強勢
昨日，算力硬件股再度成為市場焦點，液冷、CPO、PCB等多個方向上漲。截至收盤，炬光科技以20%幅度漲停，前期強勢股中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信均漲超10%，景旺電子、東山精密、劍橋科技等多股漲停。此外，工業(yè)富聯(lián)收獲2連板，全天成交額為155.28億元，最新總市值達1.17萬億元。
近期，算力板塊迎來一系列催化事件：
第一，美國科技巨頭甲骨文近日公布2026財年第一財季業(yè)績數(shù)據(jù)，宣布公司未實現(xiàn)履約義務（RPO）已經(jīng)達到4550億美元，同比大增359%。截至當?shù)貢r間周三收盤，美股甲骨文股價上漲36%。
第二，花旗日前上調中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信目標價。該機構表示，近期光模塊公司股價上漲動力主要是每股收益上調，尤其是2025年第二季度業(yè)績超預期。
第三，9月9日，英偉達推出Rubin CPX，這是專為模型大規(guī)模上下文處理而設計的新GPU，提升對軟件編碼和生成式視頻的處理效率。
第四，第二十六屆中國國際光電博覽會于9月10日至12日在深圳舉辦，匯聚全球超3800家光電企業(yè)，覆蓋信息通信、AR&VR等全產(chǎn)業(yè)鏈核心領域，呈現(xiàn)從核心材料到系統(tǒng)方案的全鏈條創(chuàng)新技術。
廣發(fā)證券研報表示，今年上半年，AI產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣，呈現(xiàn)全球市場協(xié)同、國內(nèi)外需求聯(lián)動的強勁態(tài)勢。海外云廠商持續(xù)加大算力基礎設施投入，驅動高速率光模塊、AI服務器等硬件需求保持強勁。同時，國內(nèi)運營商與數(shù)據(jù)中心企業(yè)加速AI部署，推動國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈蓬勃發(fā)展，大模型訓練與推理應用正在全球范圍內(nèi)規(guī)?；涞亍Ｏ掳肽辏珹I產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣度將持續(xù)推動相關企業(yè)收入、利潤與盈利能力的協(xié)同提升。
芯片產(chǎn)業(yè)鏈集體走強
昨日，芯片產(chǎn)業(yè)鏈全線上漲，存儲芯片、汽車芯片、先進封裝、MCU芯片等細分板塊紛紛單邊上揚。截至收盤，炬光科技、新相微、海光信息、賽微微電等多只個股以20%幅度漲停。
昨日盤中，AI芯片龍頭寒武紀一度漲超12%，股價最高漲至1436.47元/股，截至收盤上漲8.96%，報1387元/股，最新總市值5802.52億元。
9月9日晚，寒武紀發(fā)布公告稱，已于近日收到中國證監(jiān)會批復，公司向特定對象發(fā)行股票的注冊申請獲同意。按照寒武紀在7月18日披露的定增預案，公司擬通過向特定對象發(fā)行A股的方式，募資總額不超過39.85億元。
寒武紀在公告中表示，大模型技術驅動人工智能產(chǎn)業(yè)邁向全新發(fā)展階段，大模型算法在通用和智能化方向的快速迭代，對智能芯片的靈活編程和高效性提出了更高要求，智能芯片要加快適應新技術、新應用及新業(yè)態(tài)的需求。
此外，國際數(shù)據(jù)公司IDC數(shù)據(jù)顯示，預計到2025年中國AI芯片市場規(guī)模將達300億美元，年復合增長率超40%，展現(xiàn)出巨大的市場空間與良好前景。
中原證券研報觀點稱，目前半導體行業(yè)仍處于上行周期，AI為推動半導體行業(yè)成長的重要動力。
光大證券研報觀點顯示，AI算力、智能駕駛等終端需求提升，推動全球半導體行業(yè)市場規(guī)模增長。2025年上半年，在AI算力、數(shù)據(jù)中心、智能駕駛等終端需求的共同拉動下，全球半導體行業(yè)在2024年復蘇的基礎上進一步增長，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)提升。世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）預計，2025年全球半導體市場規(guī)模將達7009億美元，同比增長11.2%，其中亞太地區(qū)市場規(guī)模約為3706億美元，同比增長9.8%。
AI產(chǎn)業(yè)仍是中期主線
近期，科技股行情再起，市場對其后續(xù)走勢頗為關注。
招銀國際發(fā)布觀點稱，對科技板塊后市持樂觀態(tài)度，考慮海外政策影響低于預期、季報展望超預期、AI服務器持續(xù)放量，以及谷歌、Meta、亞馬遜和微軟四大海外CSP上調資本開支，再加上秋季端側新品發(fā)布密集期，預計下半年科技板塊將維持高景氣度。
配置層面，東方財富證券陳果團隊發(fā)布觀點稱，AI產(chǎn)業(yè)仍是中期主線，短期關注景氣板塊內(nèi)切換，預計部分資金更關注基本面預期邊際改善、后續(xù)具備潛在催化的新方向，如新能源等。此外，受益于美國降息預期升溫和美元走弱，香港利率邊際壓制減弱，港股配置性價比邊際抬升。
光大證券策略團隊判斷，本輪上漲行情或正處于中期，以流動性驅動為主。TMT或為中期主線，值得重點關注，若行情逐漸過渡至后期，可關注金融板塊。從過去上漲行情的表現(xiàn)來看，在流動性驅動下，行情中期TMT成為主線的概率明顯高于其他板塊，本輪或許也會如此。TMT板塊當前存在較多催化因素，例如自主可控需求旺盛、美國降息預期等，自身也存在上行動力。若行情逐漸過渡至后期，可將配置重心從TMT轉移至金融。
該策略團隊分析稱：未來市場若轉向基本面驅動，先進制造值得重點關注；若行情演繹至后期，可關注地產(chǎn)板塊。
（責任編輯：孫丹）
