消息面上，據行業(yè)咨詢機構SensorTower數(shù)據顯示，2025年8月，共32家中國廠商入圍全球手游發(fā)行商收入榜TOP100，合計吸金20.4億美元，占本期全球TOP100手游發(fā)行商收入35.1%。中信建投分析認為，這一輪游戲景氣變化的核心是，供給、需求雙旺盛帶動的游戲總時長提升和大盤擴容，并且競爭格局明顯趨緩。據游戲工委披露的數(shù)據測算，上半年游戲行業(yè)的用戶平均收入同比增長13%。
中國銀河認為，隨著底層大模型能力的不斷迭代，當前AI應用已經初步具備了的發(fā)展的技術基礎。AI在各個行業(yè)試水的不斷展開，AI應用落地將對多數(shù)行業(yè)產生變革性的影響。其中，B端商業(yè)化進展加快在傳媒板塊的映射較為明顯，觀察到海外AI技術起步較早，且應用商業(yè)化落地相對成熟。此外，游戲市場2024年暑期以來持續(xù)保持較高景氣度，主要游戲大廠的重點新游上線表現(xiàn)都較為亮眼?？紤]到后期游戲流水的收入遞延效應以及新上線新游的優(yōu)秀表現(xiàn)有望延續(xù)，該機構認為2025年這些公司業(yè)績將有望實現(xiàn)持續(xù)增長。
游戲板塊具備AI、內容、商業(yè)化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數(shù)，反映動漫游戲產業(yè)A股上市公司股票的整體表現(xiàn)，關注游戲ETF（159869）布局機會。
