北京時間9月18日凌晨，美聯(lián)儲9月議息會議將召開，據(jù)CME FedWatch Tool數(shù)據(jù)，本次降息概率高達(dá)100%，降息25bp概率為95.9%，降息50bp概率為4.1%。
自8月底以來，黃金、港股、科技連續(xù)上漲，已提前定價9月降息25BP的基準(zhǔn)情形，但考慮到美日今天傳來關(guān)稅好消息、以色列突襲加沙、還有中國在AI、芯片、創(chuàng)新藥等領(lǐng)域的技術(shù)性突破，基哥認(rèn)為，未來很長一段時間，市場都會在這種內(nèi)外、好壞拉扯的消息中震蕩向上。
那么關(guān)鍵問題來了，現(xiàn)在還有什么值得買？
當(dāng)前定價已反應(yīng)25BP降息預(yù)期
板塊輪動下，早買早合算
實(shí)話說，在這種全球性放水的宏觀背景+中國政策扶持+經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信心下，今年的市場基本你不買太差的票，總是會板塊輪動輪到你的，關(guān)鍵在于——買早和買合算的資產(chǎn)。
所以基哥直接拉取了當(dāng)前有ETF基金產(chǎn)品跟蹤，PE（TTM）≤30倍，最新收盤日主力凈流入>0，年內(nèi)漲跌幅>0的指數(shù)，按年內(nèi)漲跌幅排序，最終篩選出47只指數(shù)，如下所示：
不得不說，港股科技和中國互聯(lián)網(wǎng)太能打了，難怪南向資金持續(xù)凈流入，漲那么多也比A股劃算。（AH股最新價格比1.93）
基哥給大家看低市盈率指數(shù)的意思，不是覺得貴的上漲可能性就小。比如，今年創(chuàng)新藥漲50%的時候基哥不敢買，誰知道它后來能不停拿下突破性成果和超預(yù)期訂單，現(xiàn)在都破100%了。還有AI、機(jī)器人近期因?yàn)榘⒗锇桶?馬斯克10億美元增持、宇樹開源UnifoLM-WMA-0等再度拉升。
但便宜總歸是基民們心中的更加安全的地方。當(dāng)然以上便宜的資產(chǎn)中，我們還是要精心挑選更有想象力的，這樣一篩選，港股科技永遠(yuǎn)是我的愛（僅次于納斯達(dá)克和標(biāo)普500）。
更何況，港股一直都是外資參與中國資產(chǎn)投資最方便的渠道。
若降息超預(yù)期，
會否復(fù)制“924”行情？
雖然，降息50個基點(diǎn)的可能性較小，但中美還是有期待的聲音。結(jié)合8月中美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，不少機(jī)構(gòu)都認(rèn)為美聯(lián)儲和中國都存在出臺超預(yù)期刺激政策的可能性。
借鑒去年“924行情”經(jīng)驗(yàn)，美聯(lián)儲降于2024年9月19日，美聯(lián)儲超預(yù)期降息50BP，5天后，在9月24日的國新辦發(fā)布會上，央行聯(lián)合證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局推出包括降準(zhǔn)、降息、降低存量房貸利率、統(tǒng)一房貸最低首付比例，并新設(shè)兩項(xiàng)資本市場結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具在內(nèi)的一攬子措施，為中國資產(chǎn)打開上行空間。
今年以來，央行始終維持政策定力，或意在為未來預(yù)留政策調(diào)控空間。
美聯(lián)儲降息預(yù)期下，外資已提前流入A股市場。據(jù)申萬證券統(tǒng)計(jì)，8月全球被動型權(quán)益資金流入中國市場的規(guī)模達(dá)36.84億美元，較7月的3.13億美元顯著提升；主動型權(quán)益資金流出規(guī)模為5.42億美元，較7月的18.83億美元大幅收窄。
摩根士丹利近期的一份調(diào)查報(bào)告顯示，美國投資者對中國股票表現(xiàn)出遠(yuǎn)高于2021至2024年的興趣。其中，對AI人形機(jī)器人、生物科技及創(chuàng)新消費(fèi)領(lǐng)域是主要關(guān)注焦點(diǎn)。有會面超過90%的美國投資者明確表達(dá)愿意增加中國配置，這是自2021年初中國股市見頂以來最高水平。
摩根士丹利報(bào)告顯示，8月份全球范圍的對沖基金對中國股票資產(chǎn)的凈買入規(guī)模創(chuàng)下六個月以來最大；高盛的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在8月，全球?qū)_基金對中國股市的凈買入規(guī)模創(chuàng)下自2024年9月以來的新高，并且對沖基金們對于中國股票市場的倉位上升76個基點(diǎn)，至兩年來的高點(diǎn)。
重要提示：如果利好消息和預(yù)期一致或者不及預(yù)期，可能會在發(fā)布后回調(diào)哦~不過還是那句話，基哥認(rèn)為未來很長一段時間，市場都會在這種內(nèi)外、好壞拉扯的消息中震蕩向上。
