這一周，央媽的態(tài)度已經(jīng)表明得非常清楚——實施適度寬松的貨幣政策，加強逆周期調(diào)節(jié)。這相當于給市場直接注入了一針信心劑。與此同時，美聯(lián)儲降息預期已被市場提前消化，CME的工具顯示9月降息25個基點的概率接近100%，這對大宗商品、外資流入和A股風險偏好都有直接刺激作用。
從周五的盤面來看，雖然上證指數(shù)僅小跌0.12%，收報3870點，但資金在盤中完成了大規(guī)模的切換：高位的新能源汽車、光伏等賽道板塊出現(xiàn)獲利回吐，低估值的有色金屬、周期資源和部分科技細分行業(yè)接力上漲，全天成交額放大到2.6萬億元，說明場內(nèi)熱度并沒有降下來。
事件詳情回顧｜資金調(diào)倉背后的四個信號
1. 央媽釋放寬松信號，利好情緒發(fā)酵
央媽主動提到“適度寬松”和“逆周期調(diào)節(jié)”，這不是一句空話，而是資金在盤面上的直接反應。上周外資借道新興市場基金流入中國資產(chǎn)超過10億美元，部分投向了低位藍籌和高景氣周期股。
2. 大宗商品板塊強勢爆發(fā)
北方銅業(yè)早盤快速漲停，稀土板塊同步活躍，背后是美聯(lián)儲降息預期對大宗商品價格的拉動。歷史數(shù)據(jù)表明，銅價在降息周期中平均漲幅可超過100%，而這輪有色金屬上漲還疊加了國內(nèi)庫存下降、產(chǎn)業(yè)需求穩(wěn)定等因素，確定性更強。
3. 科技股進入“細分擴散”階段
雖然主線仍然是科技，但龍頭股的高位震蕩，促使資金深入挖掘芯片、光刻機、存儲等低估值細分板塊。芯原股份20%漲停直接帶動了全行業(yè)反彈，工業(yè)富聯(lián)、中科曙光等權重科技股也保持了高位震蕩狀態(tài)，與美股AI概念的升溫形成共振。
4. 券商資金持續(xù)布局，沖關力量蓄積
券商ETF在近20個交易日凈流入63億元，國海證券等個股持續(xù)活躍。目前整個板塊的市凈率僅1.2倍，且兩融余額創(chuàng)下十年新高，顯示杠桿資金依然看好后續(xù)行情，預計在大盤接近4000點時券商板塊可能會發(fā)揮重要作用。
看看網(wǎng)友怎么說
網(wǎng)友A
“央媽的信號已經(jīng)很明顯了，市場是震蕩沒錯，但資金根本沒走，這點我很放心?！?/p>
網(wǎng)友B
“北方銅業(yè)這次漲停來得太快了，我還在猶豫要不要追，結果就上板了?！?/p>
網(wǎng)友C
“科技股現(xiàn)在不能亂追龍頭，反而是一些細分的存儲、光刻機有機會低吸。”
網(wǎng)友D
“券商的低估值真香啊，只要大盤要突破，券商肯定是主攻手?！?/p>
小編有話說
央媽的發(fā)聲，相當于替市場打了前哨——寬松是方向，利好會繼續(xù)發(fā)酵?，F(xiàn)在的2.6萬億成交額不是資金逃跑，而是在進行一次精細的調(diào)倉洗盤。高位題材股該休息就休息，低估值、高景氣的板塊自然有人接力。
下周市場的關鍵在于能否守住3859點支撐。一旦美聯(lián)儲降息落地，疊加央媽的寬松政策，A股可能迎來一次新的沖關機會。建議投資者多關注有業(yè)績支撐的周期資源、細分科技龍頭以及低位券商龍頭，等待下一個主升浪的信號出現(xiàn)。
