一、國(guó)家隊(duì)主動(dòng)降溫股市！券商、銀行大幅下跌、這就是國(guó)家隊(duì)在主動(dòng)降溫股市，要的就是慢牛，短期還有下跌走勢(shì)!!!銀行下跌的，個(gè)股基本以下跌為主。
銀行近期整體來(lái)說(shuō)就是橫盤(pán)震蕩走勢(shì)，沒(méi)有大漲、也沒(méi)有大跌，我在昨天給大家分析銀行中寫(xiě)到：“銀行近期就是在20均線和半年線之間做震蕩，到了20均線就會(huì)遇到壓力而回調(diào)，到了半年線就會(huì)遇到支撐而反彈”。從銀行近幾天走勢(shì)來(lái)看還是符合分析的。
對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，短期還有回調(diào)空間。長(zhǎng)期來(lái)看，并不看好銀行后期走勢(shì)，因?yàn)殂y行的業(yè)績(jī)和估值并不能支撐現(xiàn)在的位置，長(zhǎng)期就是以弱勢(shì)橫盤(pán)震蕩走低為主，以時(shí)間換空間來(lái)達(dá)到派發(fā)籌碼的目的。
二、外資與內(nèi)資的 “雙線操作” 勾勒出清晰輪廓。
EPFR 數(shù)據(jù)顯示，主動(dòng)型外資已連續(xù)三周凈流入，9 月第一周單周凈流入達(dá) 55 億美元，其中 50.2 億美元流向股票基金，科技板塊持倉(cāng)市值從去年末的第五位躍升至第二位。瑞銀統(tǒng)計(jì)顯示境外投資者持有 A 股市值已超 3 萬(wàn)億元，占自由流通市值7.4%，且配置比例仍低于基準(zhǔn)指數(shù)，未來(lái)加倉(cāng)空間顯著。與此同時(shí)，內(nèi)資正進(jìn)行 “高低切換”，從短期大漲的 AI 硬件龍頭轉(zhuǎn)向芯片存儲(chǔ)、影視傳媒等低位科技分支，以及有色金屬等周期品種，北方銅業(yè)漲停、芯原股份20cm 漲停正是這種調(diào)倉(cāng)的直接體現(xiàn)。
港股的持續(xù)創(chuàng)新高為 A 股提供了重要支撐。恒生指數(shù)周五跳空上漲超 1%，南向資金年內(nèi)凈流入超 1 萬(wàn)億港元的效應(yīng)持續(xù)發(fā)酵。這種 “A 股震蕩、港股抬轎” 的聯(lián)動(dòng)格局，在 2017 年、2020 年的外資驅(qū)動(dòng)行情中多次出現(xiàn)，往往意味著 A 股調(diào)整空間有限。特別是外資通過(guò)港股通持續(xù)加倉(cāng) A 股科技與周期股，形成跨市場(chǎng)協(xié)同效應(yīng)，這也是盡管個(gè)股普跌但市場(chǎng)情緒未受沖擊的核心原因。
三、下周18號(hào)是對(duì)面降息節(jié)點(diǎn)，市場(chǎng)用兩天時(shí)間把量能從2萬(wàn)億提升至2.5萬(wàn)億，從側(cè)面驗(yàn)證主力已經(jīng)下場(chǎng)潛伏。只是資金等待消息面明朗，如果周末經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和對(duì)面政策導(dǎo)向有利好支撐，下周有三天時(shí)間消化拋壓后再度上攻。如同解讀君之前分析，以市場(chǎng)現(xiàn)在的流動(dòng)性，大盤(pán)突破3900點(diǎn)或者4000點(diǎn)都不是難事，重點(diǎn)是大盤(pán)突破后，資金是否強(qiáng)力兌現(xiàn)。指數(shù)上周兩天時(shí)間，從3880點(diǎn)直接跌至3732點(diǎn)，市場(chǎng)8月活躍題材幾乎全軍覆沒(méi)，相信大家還都有所印象。如果市場(chǎng)一路上行至4000點(diǎn)，再回落3731點(diǎn)附近，這個(gè)拋壓估計(jì)大多散戶都不愿意承受。
隨著下周寬松預(yù)期落地，市場(chǎng)有望啟動(dòng)震蕩上行格局，月底的政策利好和流動(dòng)性寬松構(gòu)成核心支撐。下下周周三，市場(chǎng)又來(lái)到9.24行情，是否會(huì)啟動(dòng)新一輪的政策利好我們拭目以待。不過(guò)現(xiàn)在市場(chǎng)風(fēng)格趨于平衡，科技成長(zhǎng)股和低位藍(lán)籌股都有輪番表現(xiàn)機(jī)會(huì)，重點(diǎn)還是關(guān)注半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈、Ai算力、人工智能、新能源等新質(zhì)生產(chǎn)力方向。
