9月12日，加密貨幣交易所Gemini(GEMI.US)成功登陸納斯達(dá)克，高盛和花旗集團(tuán)擔(dān)任主承銷商。當(dāng)前數(shù)字資產(chǎn)價(jià)格創(chuàng)下歷史新高，疊加監(jiān)管層面的積極進(jìn)展，已將這個(gè)曾深陷困境的行業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)镮PO市場的“支柱力量”。
這家由億萬富翁溫克萊沃斯雙胞胎(Winklevoss twins)領(lǐng)導(dǎo)的加密貨幣公司，此次共發(fā)售約1520萬股股票，定價(jià)28美元，此前公司給出的發(fā)行指導(dǎo)區(qū)間為24至26美元。本周早些時(shí)候，Gemini已將IPO發(fā)行指導(dǎo)區(qū)間從17至19美元上調(diào)至24至26美元，這一調(diào)整凸顯了投資者對其股票的強(qiáng)勁需求。
IPO前，Gemini還宣布計(jì)劃通過Robinhood Markets(HOOD.US)、富途控股有限公司的Moomoo和微牛證券(Webull Corp.)等在線經(jīng)紀(jì)平臺，將其首次公開募股中多達(dá)30%的股票分配給小投資者。
同時(shí)，Gemini還采取了一項(xiàng)罕見舉措，盡管此次IPO的認(rèn)購訂單規(guī)模已超過可售股票數(shù)量的20倍，但公司仍將IPO募資總額上限設(shè)定為4.25億美元。此次IPO期間，納斯達(dá)克已承諾通過私募方式向Gemini投資5000萬美元。
上市首日，Gemini收漲14.29%，報(bào)32美元，市值38.01億美元。
綜合 | 招股書 財(cái)聯(lián)社 智通財(cái)經(jīng)
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*公眾號后臺回復(fù)“Gemini”獲取完整招股書。
目前加密貨幣行業(yè)的上市熱潮正持續(xù)升溫：穩(wěn)定幣發(fā)行商Figure Technology周三通過擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模，在美國IPO中募資7.875億美元；今年早些時(shí)候，CoinDesk母公司Bullish與穩(wěn)定幣發(fā)行商Circle也均通過擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模完成了IPO。
在美國總統(tǒng)唐納德·特朗普執(zhí)政期間，美國證券交易委員會(SEC)對加密貨幣行業(yè)的監(jiān)管力度有所放寬，該行業(yè)中，與特朗普及其家族存在關(guān)聯(lián)的機(jī)構(gòu)所開展的業(yè)務(wù)并不少見。
Gemini也從中受益：今年4月，溫克萊沃斯雙胞胎向解決SEC的一項(xiàng)訴訟邁出了重要一步。此前SEC指控Gemini在向散戶投資者推出加密貨幣資產(chǎn)借貸項(xiàng)目前，未按規(guī)定完成注冊流程。
不過，該訴訟目前尚未完全解決。雙方需在9月15日前提交一份案件進(jìn)展報(bào)告。
Gemini成立于2014年，由溫克萊沃斯兄弟創(chuàng)辦?？穫悺乜巳R沃斯擔(dān)任總裁，首席執(zhí)行官是泰勒·溫克萊沃斯。
按數(shù)據(jù)商Kaiko的口徑，按交易量計(jì)Gemini為美國規(guī)模較大的加密交易平臺之一，現(xiàn)有托管資產(chǎn)約180億美元，歷史累計(jì)成交額約2850億美元。業(yè)務(wù)涵蓋場外交易（OTC）、面向美國的信用卡，以及比特幣、以太幣與多種穩(wěn)定幣等資產(chǎn)的交易，服務(wù)對象包括散戶與機(jī)構(gòu)，主要收入來自按成交量計(jì)費(fèi)的交易手續(xù)費(fèi)。
除了運(yùn)營加密貨幣交易所外，Gemini還提供加密質(zhì)押服務(wù)以及提供加密貨幣獎勵(lì)的信用卡，還面向機(jī)構(gòu)推出加密托管和場外交易服務(wù)。
目前，Gemini的用戶基數(shù)超過1300萬，托管資產(chǎn)規(guī)模達(dá)500億美元，位居全球前十大加密托管平臺。
Gemini發(fā)行Gemini Dollar (GUSD)，這是一種與美元1:1掛鉤的穩(wěn)定幣。Gemini還支持70多種加密貨幣，業(yè)務(wù)遍及60多個(gè)國家/地區(qū)。
本次若成功上市，Gemini將成為繼Coinbase、Bullish后，第三家登陸美股市場的加密貨幣交易所。
招股書顯示，Gemini在2023年、2024年?duì)I收分別為9814萬美元、1.42億美元；運(yùn)營虧損分別為3.12億美元、1.66億美元；凈虧損分別為3.2億美元、1.59億美元。
Gemini在2025年上半年?duì)I收為6861萬美元，較上年同期的7423萬美元下降7.6%；運(yùn)營虧損為1.13億美元，上年同期的運(yùn)營虧損為8480萬美元；凈虧損為2.82億美元，上年同期的凈虧損為4137萬美元。
值得注意的是，2002年底，雙胞胎兄弟卡梅隆·溫克萊沃斯和泰勒·溫克萊沃斯尋求創(chuàng)辦面向美國大學(xué)生的社交網(wǎng)絡(luò)ConnectU。據(jù)稱，兩人拉來扎克伯格入伙開發(fā)網(wǎng)站，2004年兩人指控扎克伯格創(chuàng)辦的Facebook剽竊了他們的創(chuàng)意，并使用了受雇期間開發(fā)網(wǎng)站的源代碼。
報(bào)道稱Facebook最終支付價(jià)值6500萬美元的“現(xiàn)金+股票”了解官司。據(jù)悉，兄弟兩人用部分和解金囤積比特幣，目前共持有7萬枚比特幣，合計(jì)價(jià)值超過80億美元。
溫克萊沃斯兄弟2008年還曾參加北京奧運(yùn)會男子雙人單槳項(xiàng)目，并獲得第六名的成績。
溫克萊沃斯兄弟在特朗普宣布支持加密貨幣后成為后者的支持者，并向特朗普的競選活動捐贈超出法定最高價(jià)值的比特幣（多余的部分被退回）。兩人也出席了特朗普7月簽署穩(wěn)定幣法案的儀式，特朗普當(dāng)眾推廣了Gemini交易所。
盡管財(cái)務(wù)壓力不小，Gemini的IPO時(shí)機(jī)選擇仍被視為明智之舉。2025年上半年，加密市場整體回暖，比特幣價(jià)格穩(wěn)定在8萬美元以上，以太坊升級后DeFi應(yīng)用激增，這為加密公司上市提供了有利窗口。
