來源|貝多商業(yè)&貝多財經(jīng)
又一家本土乘用車公司上市。
9月17日，奇瑞汽車（HK:09973）披露發(fā)售公告，于9月17日至9月22日招股，擬全球發(fā)售2.97億股，另有超額配股權(quán)15%，每股發(fā)售價27.75港元至30.75港元，預(yù)計將于2025年9月25日在港交所上市。
此前，奇瑞集團(tuán)黨委書記、董事長尹同躍曾在2025年度干部大會上強(qiáng)調(diào)，2025年，奇瑞（即奇瑞汽車）將把企業(yè)高質(zhì)量上市作為首要任務(wù)，并持續(xù)推動品牌向上，沖擊世界品牌500強(qiáng)。
與之對應(yīng)的是，今年7月29日，2025年《財富》世界500強(qiáng)榜單發(fā)布。其中，奇瑞集團(tuán)排名全球第233名，比2024年躍升152個位次。另在7月22日，奇瑞集團(tuán)登榜2024年《財富》中國500強(qiáng)第59位，較上年度提升68位。
公開資料顯示，奇瑞集團(tuán)的總部位于安徽蕪湖，始創(chuàng)于1997年，是一家以汽車產(chǎn)業(yè)為核心的多元化企業(yè)集團(tuán)。目前，奇瑞集團(tuán)旗下?lián)碛衅嫒鹌?、奇瑞商用車、奇瑞汽金、奇瑞科技?00余家成員企業(yè)，業(yè)務(wù)遍布全球80多個國家和地區(qū)。
其中，奇瑞汽車為一家乘用車公司，銷往100個國家和地區(qū)，全球銷量超過1300萬臺。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，以2024年的全球乘用車銷量計算，奇瑞汽車是中國第二大自主品牌乘用車公司和全球第11大乘用車公司。
此次上市，奇瑞汽車選取的代碼為“9973”，其中存在兩層含義。據(jù)貝多商業(yè)&貝多財經(jīng)了解，奇瑞汽車成立的時間是1997年3月，對應(yīng)公司證券代碼中的“997”和“3”。另外，9、9、7、3這四個數(shù)字相加為28，象征著奇瑞汽車成立28周年。
假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，按發(fā)售價區(qū)間計算，奇瑞汽車的募資總額約為82.53億港元至91.45億港元。若發(fā)售價為每股H股29.25港元（發(fā)售價區(qū)間中位數(shù)），對應(yīng)的募資總額約為86.99億元，募資凈額約為84.41億港元。
其中，約35.0%將用于研發(fā)不同車型和版本的乘用車，約25.0%用于下一代汽車及先進(jìn)技術(shù)的研發(fā)以提高核心技術(shù)能力;約20.0%用于拓展海外市場及執(zhí)行全球化策略;約10.0%用于提升位于安徽蕪湖的生產(chǎn)設(shè)施，另外約10.0%用于營運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。
此次上市，奇瑞汽車引入13名基石投資者，合計認(rèn)購其約為5.87億美元的發(fā)售股份，包括JSC International Investment Fund SPC、HHLRA、上海景林及 CICC Financial Trading Limited、香港景林、黃山建投、晶匯瑞盈、Horizon Together、大家人壽等。
目前，奇瑞汽車旗下?lián)碛?個品牌，包括奇瑞、捷途、星途、iCAR和智界。其中，奇瑞品牌包括瑞虎、艾瑞澤、風(fēng)云、OMODA、JAECOO。截至最后可行日期，奇瑞品牌汽車?yán)塾嬩N售超過1000萬輛。
根據(jù)招股書，2022年、2023年、2024年度和2025年第一季度，奇瑞汽車來自旗下五大品牌的乘用車銷售收入分別約為人民幣825.11億元、1512.28億元、2468.22億元和616.39億元，分別占其總收入的89.1%、92.7%、91.5%和90.3%。
與之對應(yīng)的是，奇瑞汽車的業(yè)績快速增長。招股書顯示，奇瑞汽車的收入由2022年的926.18億元增長至2024年的2698.97億元，復(fù)合年增長率高達(dá)70.7%；2025年第一季度，該公司的收入亦同比增長24.3%至682.23億元。
報告期內(nèi)，奇瑞汽車的凈利潤分別約為58.06億元、104.44億元、143.34億元和47.26億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為58.06億元、104.44億元、163.50億元和48.57億元，經(jīng)調(diào)整EBITDA分別為91.11億元、162.86億元、238.27億元和74.64億元。
特別說明的是，奇瑞汽車十分重視對研發(fā)的投入。報告期內(nèi)，奇瑞汽車的研發(fā)開支分別約為36.46億元、66.64億元、92.43億元和22.72億元。2022年至2024，奇瑞汽車的研發(fā)投入接近200億元。
此次上市，奇瑞汽車的IPO市值約為1600億港元至1773億港元。
