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首先，AI芯片突破構筑技術護城河。阿里平頭哥自研PPU芯片參數比肩英偉達H20，且兼容CUDA生態(tài)，這意味著阿里在AI算力領域實現(xiàn)從“應用層”到“基礎設施層”的跨越。國產算力替代加速背景下，PPU有望填補英偉達高端芯片供應缺口，為阿里云及外部客戶提供自主可控的算力選擇，技術自主性提升直接推高市場估值。
其次，政策紅利與生態(tài)協(xié)同釋放增長動能。央視聚焦國產算力集群，阿里平頭哥與沐曦、壁仞等企業(yè)共同構建“萬卡智算中心”，既響應了“東數西算”戰(zhàn)略，又通過生態(tài)協(xié)同降低研發(fā)成本。阿里云作為國內最大AI訓練平臺，其算力需求與芯片研發(fā)形成閉環(huán)，加速技術迭代與商業(yè)化落地，形成政策-技術-市場的正向循環(huán)。
第三，市場對阿里AI戰(zhàn)略的預期修正。月內股價累漲近40%，反映資本市場對阿里從“電商巨頭”向“AI基礎設施提供商”轉型的認可。PPU芯片的公開披露，驗證了阿里“云+芯片+大模型”的垂直整合戰(zhàn)略可行性，打破此前市場對其技術投入回報率的質疑。
第四，地緣政治下的國產替代機遇。在中美科技競爭加劇背景下，阿里芯片兼容CUDA生態(tài)的策略，既規(guī)避了生態(tài)壁壘風險，又抓住了國內企業(yè)“去英偉達化”的迫切需求。若PPU能通過頭部客戶驗證，阿里有望在國產AI芯片市場占據關鍵份額，重構全球算力產業(yè)格局。
