科企赴港上市與A股上市有何不同？IPO過程中財務要關注哪些重點？如何制定赴港IPO路線圖？需要注意哪些風險？9月9日，“科企赴港IPO前海加速營”首場活動在深圳前海深港基金小鎮(zhèn)路演中心舉行。
活動由前海金融發(fā)展局指導，前海深港基金小鎮(zhèn)、南方報業(yè)傳媒集團深圳分社、深圳前海股權(quán)交易中心聯(lián)合主辦，深圳市高新技術企業(yè)金融服務促進會、深圳市專精特新企業(yè)發(fā)展協(xié)會協(xié)辦，旨在助力內(nèi)地科技企業(yè)更好地對接香港資本市場，提升赴港IPO籌備效率與合規(guī)能力。
當日，多位行業(yè)專家、金融機構(gòu)代表及科技企業(yè)負責人齊聚一堂，共話科創(chuàng)企業(yè)赴港上市新機遇，現(xiàn)場干貨滿滿、氣氛熱烈，活動結(jié)束后仍有不少與會者持續(xù)交流。
今年以來，港交所重回全球IPO融資額榜首，如何通過“科企專線”和創(chuàng)新的上市政策，為更多內(nèi)地科創(chuàng)企業(yè)，尤其是前期重投入的研發(fā)型創(chuàng)新企業(yè)，邁進全球資本市場，爭取到產(chǎn)品創(chuàng)新和市場拓展的關鍵窗口期，進而為其后續(xù)長遠規(guī)范發(fā)展奠定更優(yōu)質(zhì)的基礎，成為外界關注的焦點。
為助力更多企業(yè)更高效適配港交所上市條件和監(jiān)管政策，“科企赴港IPO前海加速營”活動應運而生，希望通過政策解讀、財務輔導、上市路徑規(guī)劃等多維度服務，為企業(yè)赴港上市提供一站式支持。
“圍繞跨境金融服務，基金小鎮(zhèn)重點構(gòu)建三大平臺：深港上市培育平臺、跨境資本對接平臺和金融沙龍服務平臺，為企業(yè)提供從政策咨詢、上市培訓到跨境資金流動便利化、產(chǎn)業(yè)對接等全方位支持?！鼻昂＝鹑诳毓捎邢薰靖笨偨?jīng)理、前海深港基金小鎮(zhèn)董事長舒東致辭時透露，前海深港基金小鎮(zhèn)正全力推進園區(qū)轉(zhuǎn)型升級，預計年底將以全新面貌亮相，在空間規(guī)劃、配套設施和服務體驗上實現(xiàn)質(zhì)的飛躍。
舒東表示，香港交易所作為亞洲重要的資本市場，是科創(chuàng)企業(yè)走向國際舞臺的橋梁。前海深港基金小鎮(zhèn)將通過系列務實舉措，聯(lián)動深港金融資源，為企業(yè)提供實實在在的服務，攜手推動前海金融生態(tài)繁榮發(fā)展。
南方報業(yè)傳媒集團深圳分社社長甘雪明在致辭中表示，南方報業(yè)傳媒集團依托省委機關報優(yōu)勢，已構(gòu)建起覆蓋超4.6億用戶的全媒體傳播矩陣。今年以來，深圳分社發(fā)起“灣區(qū)產(chǎn)業(yè)π”系列產(chǎn)業(yè)資源對接活動，致力于為企業(yè)打造一站式發(fā)展服務平臺，助力科創(chuàng)企業(yè)高效對接專業(yè)資源、把握上市機遇。接下來，南方報業(yè)也將持續(xù)以媒體力量聯(lián)動產(chǎn)業(yè)、資本與政策資源，攜手各方共同支持大灣區(qū)科技企業(yè)走向國內(nèi)國際資本市場。
在主旨分享環(huán)節(jié)，深圳前海股權(quán)交易中心、畢馬威、國信證券等多個機構(gòu)資深專業(yè)人士為前海的科企詳細講解了赴港上市的要點。
深圳前海股權(quán)交易中心
深圳前海股權(quán)交易中心專板服務部副部長蘇靜指出，赴港上市與A股上市在流程和方式上存在明顯差別，擬赴港上市企業(yè)應重點關注“股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰性、員工激勵合規(guī)性、數(shù)據(jù)跨境合規(guī)、外資準入及關聯(lián)交易披露”等問題，并強調(diào)真實、完整的歷史沿革材料是順利通過問詢的關鍵。
蘇靜還介紹了深圳前海股權(quán)交易中心為企業(yè)提供的多項支持服務，包括股權(quán)登記托管、上市前合規(guī)輔導、與港交所的溝通銜接以及產(chǎn)業(yè)投資資源對接等。作為區(qū)域性金融市場基礎設施，該中心致力于為企業(yè)提供全流程、低成本的上市培育服務，積極推動科創(chuàng)企業(yè)穩(wěn)健對接國際資本市場。
畢馬威
畢馬威華南區(qū)科技、媒體及電信行業(yè)服務主管合伙人吳吉祥就“IPO過程中財務關注重點及準備”展開講解。他指出，IPO并非單一融資行為，從企業(yè)發(fā)展價值來看，IPO的作用遠超融資本身，其不僅能為企業(yè)品牌管理提供優(yōu)質(zhì)宣傳窗口，還對企業(yè)走向海外市場起到重要的推動作用。在IPO過程中，企業(yè)需建立健全內(nèi)部控制體系、完善公司治理結(jié)構(gòu)，這對企業(yè)形成長期規(guī)范的經(jīng)營模式具有關鍵促進意義。
畢馬威華南區(qū)科技、媒體及電信行業(yè)服務主管合伙人吳吉祥談及香港IPO的獨特優(yōu)勢，吳吉祥特別強調(diào)其再融資能力?！跋愀凼袌霾粌H能為企業(yè)通過IPO獲取初始資金，更提供了后續(xù)高效的再融資平臺?！眳羌楸硎?，根據(jù)香港聯(lián)交所的融資記錄，香港資本市場上再融資金額超過IPO的融資額，足見香港市場為企業(yè)持續(xù)發(fā)展提供了強有力的資金支持機制。
國信證券(香港)
國信證券(香港) 投行主管及董事總經(jīng)理、保薦人代表劉紹基則從實操角度剖析了“赴港IPO路線圖和風險事項”。他指出，2025年港股IPO市場顯著回暖，上半年主板上市企業(yè)達43家，同比增加43.3%；截至8月，總募資額1345億港元，同比增長近六倍，增速遠超全球水平。A+H模式表現(xiàn)突出，募資額占上半年總量七成，體現(xiàn)兩地資本市場聯(lián)動增強。
劉紹基還提到，港交所持續(xù)優(yōu)化上市制度，放寬特?？萍脊臼兄甸T檻，推動該類企業(yè)成為IPO主力。截至8月末，港交所處理中的上市申請超200家，近半來自科技領域，涵蓋智能駕駛、機器人、數(shù)字內(nèi)容等前沿賽道。
前海深港基金小鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)招商部副總經(jīng)理余奕辰介紹了小鎮(zhèn)的園區(qū)發(fā)展成效與服務特色。
基金小鎮(zhèn)由深圳市地鐵集團與前海管理局下屬前海金融控股有限公司共同運營，目前已吸引超過120家機構(gòu)入駐，其中包括50余家基金管理公司，峰值管理規(guī)模約5000億元人民幣。
園區(qū)位于前海TOD綜合體內(nèi)，占地約9萬平方米，以低容積率、花園式辦公和完備配套為特色，提供商業(yè)、會議、活動等全方位支持。基金小鎮(zhèn)正著力為企業(yè)提供從政策解讀、跨境融資到上市輔導的全鏈條服務，面向優(yōu)質(zhì)基金公司、投資機構(gòu)及科技企業(yè)提供專項入駐優(yōu)惠。
隨后，企業(yè)代表與嘉賓就赴港IPO的實際問題展開沙龍互動，重點針對“赴港IPO除融資之外，還能給企業(yè)帶來哪些看不見的收益”“‘認為赴港上市更容易’是誤區(qū)嗎”“準備赴港IPO的企業(yè)最好提前多久做規(guī)劃”“主打海外市場的企業(yè)是應選擇赴港上市還是考慮深市、滬市”“哪些特點的企業(yè)赴港上市更好”等外界關注的問題展開深入交流。
當日，專家分享干貨滿滿，現(xiàn)場氣氛熱烈，赴會人數(shù)遠超預期，加座需求不斷。與會企業(yè)紛紛表示，本次活動為其提供了寶貴的政策信息和實操指導，增強了赴港上市的信心與準備。
本次“科企赴港IPO前海加速營”首場活動不僅搭建了企業(yè)與資本市場的溝通橋梁，也為前海深化深港合作、服務科創(chuàng)企業(yè)注入了新動能。未來，主辦方將持續(xù)推出系列產(chǎn)業(yè)活動，助力更多科技企業(yè)走向國際資本市場。
來源：南方＋
校審：盧東勃
編輯：斤貝
