來源|貝多商業(yè)&貝多財經(jīng)
9月15日，不同集團（HK:06090）披露發(fā)售公告，于9月15日至9月18日招股，擬全球發(fā)售1098.09萬股，另有15%超額配股權(quán)，每股發(fā)售價62.01港元至71.20港元，預(yù)計將于2025年9月23日在港交所上市。
據(jù)此計算，不同集團的募資金額約為6.81億港元至7.82億港元。假設(shè)發(fā)售價為每股股份66.60港元（發(fā)行價中位數(shù)）且超額配股權(quán)未獲行使，不同集團此次上市的募資總額約為7.31億港元，募資凈額約為6.62億港元，預(yù)計IPO市值約60億港元。
根據(jù)招股書，不同集團擬將所得款項凈額的約25.7%預(yù)計將用于提升生產(chǎn)能力，約16.6%用于擴大于北美、歐洲及東南亞等海外市場的影響力，約34.1%用于品牌活動及銷售網(wǎng)絡(luò)的擴大，約13.6%用于研發(fā)新品，約10%將用作營運資金和一般企業(yè)用途。
此次上市，不同集團引入了3名基石投資者，合共認購該公司1500萬美元（約1.17億港元）的發(fā)售股份。其中，信庭基金出資500萬美元，上海通怡（華泰掉期）出資500萬美元，Great Praise出資500萬美元。
值得一提的是，不同集團成立至今，獲得了多輪融資，包括2020年7月的約3000萬元A輪融資、2020年8月的約3600萬元A+輪融資，以及2021年5月的1.4億元B輪融資等。其中，B輪融資的每股成本為25.58元，投后估值20億元。
本次上市前，汪蔚通過WANGBOYAN持股52.95%，沈凌通過SLING持股6.77%，BUTONG ESOP通過WEILING持股5.74%。其中，SLING授予WANGBOYAN其所持全部股份的投票權(quán)，WEILING為不同集團設(shè)立的信托主體（即員工激勵平臺）。
除此之外，天圖資本通過Tiantu USD持股9.24%，高榕創(chuàng)投通過Gaorong IV、Gaorong IV-A分別持股8.82%、0.98%，經(jīng)緯創(chuàng)投通過Tembusu持股7.84%，泰康人壽持股5.15%，洪昆泰通過xu tai持股1.54%，道口投通過DKT持股0.97%。
目前，汪蔚為不同集團執(zhí)行董事、董事會主席（即董事長），沈凌為該公司執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官（CEO），顏棟為執(zhí)行董事、董事會秘書。除此之外，該公司的高管還包括首席財務(wù)官（CFO）林俊杰等人。
據(jù)招股書介紹，不同集團是一家專注于設(shè)計并銷售育兒產(chǎn)品的中國公司，旗下品牌為BeBeBus。據(jù)弗若斯特沙利文資料，按2024年GMV計，在中國中高端育兒產(chǎn)品市場中，BeBeBus在中國育兒產(chǎn)品品牌中排名第二，擁有4.2%的市場份額。
業(yè)績方面，2022年、2023年和2024年，不同集團的營收分別約為5.07億元、8.52億元和12.49億元，毛利分別約為2.41億元、4.27億元和6.29億元，凈利潤分別約為-2122.9萬元、2722.4萬元和5851.6萬元。
2025年上半年，不同集團的營收約為7.26億元，2024年同期約為5.82億元，同比增長24.7%；毛利約為3.58億元，2024年同期約為2.92億元；凈利潤約為4850.7萬元，較2024年同期的2817.9萬元增長72.1%。
按非香港財務(wù)報告準(zhǔn)則計，不同集團2022年、2023年和2024年度的經(jīng)調(diào)整凈利潤分別約為977.4萬元、5924.7萬元和1.11億元。2025年上半年，不同集團的經(jīng)調(diào)整凈利潤約為7803.5萬元，2024年同期約為4488.2萬元。
2022年、2023年和2024年度以及2025年上半年，不同集團的EBITDA（非香港財務(wù)報告準(zhǔn)則計量）分別約為3336.8萬元、1.09億元、1.64億元和1.11億元，經(jīng)調(diào)整EBITDA分別約為3878.6萬元、1.16億元、1.91億元和1.28億元。
