文|咚夏
來源|財(cái)富獨(dú)角獸
當(dāng)人形機(jī)器人、機(jī)器狗等展演“花活”，當(dāng)國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥在世界舞臺(tái)上閃耀，當(dāng)國(guó)產(chǎn)大模型與國(guó)產(chǎn)芯片朝著軟硬協(xié)同的統(tǒng)一生態(tài)演進(jìn)，科技浪潮正在以勢(shì)不可擋的速度重塑著我們的認(rèn)知和想象。
近期A股在政策支持、資金流入等多重因素下推動(dòng)下創(chuàng)十年新高，而在這波結(jié)構(gòu)性行情中，科技板塊可謂站上C位，漲勢(shì)熱情如火。
01
高歌猛進(jìn)的科技浪潮
今年以來，隨著DeepSeek模型、國(guó)產(chǎn)AI芯片、創(chuàng)新藥為代表的高新科技成果不斷涌現(xiàn)，疊加政策對(duì)科技相關(guān)產(chǎn)業(yè)支持，A股市場(chǎng)“科技敘事”邏輯正變得愈發(fā)清晰。
在A股新一輪趨勢(shì)性行情中，人工智能、機(jī)器人、云計(jì)算、芯片、軟件開發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)傳媒、恒生生物科技等科技主題板塊脫穎而出，今年來漲幅分別達(dá)75.53%、33.36%、51.32%、49.78%、23.08%、53.39%、103.30%，并強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲同期滬深300指數(shù)。
數(shù)據(jù)來源：Choice，截至2025.9.12
在各大券商機(jī)構(gòu)發(fā)布的策略報(bào)告中，“科技”二字更是高頻率出境，堪稱“軍書十二卷，卷卷有爺名”。從機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)看，科技主線機(jī)遇儼然已是市場(chǎng)共識(shí)，成為不少分析師建議的核心配置方向之一。
廣發(fā)證券表示，維持前期關(guān)鍵判斷，市場(chǎng)確立“牛市思維”，趨勢(shì)一旦形成短期很難逆轉(zhuǎn)；對(duì)于已經(jīng)持有本輪牛市科技主線的投資者，在當(dāng)前估值分化程度并不算高的位置上，去參與“高低切換”的必要性不強(qiáng)，建議繼續(xù)堅(jiān)守科技產(chǎn)業(yè)主線。
02
如何相對(duì)穩(wěn)健擁抱科技浪潮？
面臨市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)高舉搖曳的科技大旗，相信不少投資者會(huì)有一種復(fù)雜情緒：看著身邊早買早吃肉者，自己心癢手癢；現(xiàn)在進(jìn)場(chǎng)又擔(dān)心“一買就跌”?？傊?，一邊焦慮踏空一邊又“恐高”。那科技板塊有沒有相對(duì)穩(wěn)健的掘金方式呢？
兼具債券和科技權(quán)益屬性的“固收+”產(chǎn)品—易方達(dá)裕鑫債券你值得擁有，不僅緊跟結(jié)構(gòu)性行情做到短中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)秀，且位居同類前列。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月16日，易方達(dá)裕鑫債券C今年以來、近一年、2016年9月5日成立以來收益分別為15.39%、34.39%、79.45%。而且無(wú)論是短期視角下的今年來、近一年，抑或是中長(zhǎng)期視角下近三年、近五年，易方達(dá)裕鑫債券C均位于四分之一排名前列，展現(xiàn)出妥妥的長(zhǎng)跑硬實(shí)力。
回溯易方達(dá)裕鑫債券制勝密碼時(shí)，筆者發(fā)現(xiàn)易方達(dá)裕鑫債券和普通的中“固收+”產(chǎn)品不一樣的點(diǎn)是，該基金在權(quán)益部分的精細(xì)化管理非常優(yōu)秀，基金經(jīng)理胡文伯不僅能積極把握科技成長(zhǎng)結(jié)構(gòu)性行情，還會(huì)注重組合的穩(wěn)定性。
根據(jù)易方達(dá)裕鑫債券二季報(bào)來看，易方達(dá)裕鑫債券C股票倉(cāng)位啞鈴策略明顯，一方面利用科技成長(zhǎng)板塊輪動(dòng)爭(zhēng)取收益彈性，積極配置人形機(jī)器人、電子元件、AI醫(yī)療、傳媒等今年高彈性品種。另一方面，配置食品飲料、紡織服務(wù)、社會(huì)服務(wù)等底倉(cāng)為組合提供穩(wěn)定性。
轉(zhuǎn)債方面配置也是側(cè)重成長(zhǎng)與穩(wěn)定板塊兼具，既配置了銀行類轉(zhuǎn)債尋求穩(wěn)定性，也配置了高端制造、新能源等成長(zhǎng)行業(yè)的轉(zhuǎn)債來捕捉增長(zhǎng)潛力。
從衡量風(fēng)險(xiǎn)收益的收益回撤比（即基金收益與回撤的比例，收益回撤比越大，說明基金的"性價(jià)比"越好）來看，Choice數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)裕鑫C近一年收益回撤比高達(dá)5.33，性價(jià)比高于同期73%的同類基金。
酒香從來不怕巷子深，優(yōu)秀的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也使易方達(dá)裕鑫備受機(jī)構(gòu)資金青睞。根據(jù)最新基金中報(bào)來看，易方達(dá)裕鑫A、易方達(dá)裕鑫C機(jī)構(gòu)投資者占比分別達(dá)95.23%、91.55%，合計(jì)占比達(dá)94.03%。
要知道，雖然跟著機(jī)構(gòu)買基金并不意味著總有肉吃，但機(jī)構(gòu)依托專業(yè)操作，有更強(qiáng)大且成體系的分析能力，信息的渠道也更為通暢，常被看作“聰明資金”，易方達(dá)裕鑫專業(yè)認(rèn)可程度可見一斑。
說到這里，時(shí)不時(shí)有朋友已經(jīng)按耐不住要摩拳擦掌了？
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筆者自己也看好，已經(jīng)買入5000元，坐等吃肉！
