一、財政部表示，將適時加力實施更加積極有為的宏觀政策！
財政部部長藍(lán)佛安的表態(tài)來的非常及時。對于實體經(jīng)濟(jì)來說，統(tǒng)計局剛剛發(fā)布的8月第二組經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月消費者物價指數(shù)明顯下滑，這說明我國當(dāng)前消費內(nèi)需增長出現(xiàn)乏力跡象。由于7、8兩月的多項經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均表現(xiàn)平淡，這將向市場釋放出今年3季度GDP增速下滑的信號。對于A股市場來說，9月后A股上漲步伐放緩，除了與階段漲幅過大有關(guān)外，三季度經(jīng)濟(jì)增速放緩也是拖累股市調(diào)整的重要原因之一。在這種情況下，財政部部長的發(fā)言，可以有效穩(wěn)定市場預(yù)期。未來系列增量政策落地，也將為A股市場的中期走勢提供動力。
二、證券板塊突然開始拉升，漲了超過三個點，這種突然的上漲和最近的橫盤整理形成了對比，可能說明短期做多的力量快到一個關(guān)鍵位置了，需要注意的是，現(xiàn)在的市場出現(xiàn)了分化，通信設(shè)備和大基金持股這些機(jī)構(gòu)重點布局的板塊全天都在漲，但是成交量的增加卻沒有跟上漲幅，科創(chuàng)50指數(shù)一天漲了五個點，卻沒有突破之前的成交量限制，這種情況需要引起注意。
算力硬件板塊表現(xiàn)突出，光模塊和液冷設(shè)備相關(guān)的個股集體上漲，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈也跟著上漲，機(jī)器人概念和6G通信題材緊隨其后，多只個股漲停，科技板塊呈現(xiàn)出全面活躍的狀態(tài)。
當(dāng)前市場正在牛市的路上調(diào)整，指數(shù)創(chuàng)新高之后波動也變大了，板塊輪動的速度加快了，從歷史經(jīng)驗來看，突破性的上漲通常會伴隨著反復(fù)確認(rèn)的過程，短期內(nèi)可能會形成震蕩蓄力的格局。
三、資金面更是利好不斷，北向資金又又又凈買入22億，已經(jīng)連續(xù)多日流入！保險資金入市空間擴(kuò)大，預(yù)計2000億增量資金正在路上！兩融余額預(yù)計將增至1.96萬億元，杠桿資金都來了，行情能差嗎？國際資金8月向新興市場投入近450億美元，其中大部分都來了中國市場，這明擺著是全球資本都在搶籌A股?。?br/>機(jī)構(gòu)大佬們已經(jīng)全面看多，申萬宏源直接喊出"牛市主線是人工智能+"，銀河證券說這是健康調(diào)整，慢牛行情遠(yuǎn)未結(jié)束！華寶基金更是指出政策轉(zhuǎn)向+業(yè)績企穩(wěn)，A股已經(jīng)迎來雙擊機(jī)會！貝萊德雖然整體中性，但明確看好中國科技股，認(rèn)為估值差距太大，必須修復(fù)！所有信號都在告訴我們：牛市真的來了！
四、風(fēng)險預(yù)警：狂歡背后的"暗礁"
1. 技術(shù)面超買信號閃現(xiàn)
從日線級別看，上證指數(shù)已經(jīng)連續(xù)3個交易日站穩(wěn)3800點上方，MACD指標(biāo)紅柱持續(xù)放大，但KDJ指標(biāo)卻出現(xiàn)高位鈍化，這種"量價背離"現(xiàn)象在歷史上往往預(yù)示著短期調(diào)整。更值得警惕的是，創(chuàng)業(yè)板指的RSI指標(biāo)已經(jīng)突破70警戒線，進(jìn)入嚴(yán)重超買區(qū)域，部分科技股的動態(tài)市盈率超過100倍，估值泡沫開始顯現(xiàn) 。
2. 資金博弈白熱化
近期兩融余額快速增長，已經(jīng)逼近2.27萬億的歷史高點，杠桿資金的涌入雖然推高了市場，但也埋下了隱患 。一旦市場出現(xiàn)風(fēng)吹草動，這些高杠桿資金可能會引發(fā)連鎖反應(yīng)。就像開車時油門踩到底固然提速快，但剎車距離也會大大增加，當(dāng)前市場就處于這種"高速行駛"狀態(tài)。
3. 外部不確定性猶存
盡管美聯(lián)儲9月降息概率升至89.7%，但美國8月PPI數(shù)據(jù)意外轉(zhuǎn)負(fù)，可能引發(fā)市場對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。此外，中美貿(mào)易談判雖然取得進(jìn)展，但關(guān)稅調(diào)整的具體細(xì)則尚未公布，這給出口導(dǎo)向型企業(yè)帶來不確定性 。這些外部因素就像懸在市場頭頂?shù)?達(dá)摩克利斯之劍"，隨時可能改變風(fēng)向。
