上周五收盤的大盤，有點(diǎn)像跑了半場(chǎng)馬拉松的人——喘口氣，3900 點(diǎn)關(guān)口就在眼前，但量能沒(méi)能放大，不少資金選擇歇一歇。不過(guò)周末，這個(gè)市場(chǎng)熱鬧得很：央行再放水、居民存款加速進(jìn)股市、造假股退市、外部壓力再現(xiàn)……每一條都直接關(guān)乎下周的走勢(shì)。
從宏觀到微觀，這些信號(hào)其實(shí)已經(jīng)給下周的市場(chǎng)定了調(diào)：流動(dòng)性依舊寬松，增量資金還在涌入，但外部環(huán)境和政策落地前的觀望，也會(huì)讓多空分歧加大。3900 點(diǎn)到底是沖過(guò)去，還是先回踩再走，這幾天的資金態(tài)度會(huì)很關(guān)鍵。
事件詳情回顧：四個(gè)核心消息，個(gè)個(gè)直擊大盤命門
1. 央行下周一投放 6000 億逆回購(gòu)
人民銀行已明確，下周一將開展 6000 億元買斷式逆回購(gòu)操作，期限 7 天，利率延續(xù)低位。通俗講，就是央行主動(dòng)往市場(chǎng)里“填水”，讓資金面保持寬松，不讓利率上行壓制市場(chǎng)情緒。
這一手很可能跟外部的降息預(yù)期聯(lián)動(dòng)：美聯(lián)儲(chǔ)下周降息概率極高，央行提前釋放流動(dòng)性，相當(dāng)于為后續(xù)的資金波動(dòng)做緩沖。對(duì)股市來(lái)說(shuō)，這相當(dāng)于在關(guān)鍵位置托了一把底。
2. 8 月社融數(shù)據(jù)揭“資金遷徙”
8 月份的社會(huì)融資總量增速放緩，但結(jié)構(gòu)里有個(gè)變化亮眼：非銀存款單月增加 1.2 萬(wàn)億元，連續(xù)兩個(gè)月提升。結(jié)合市場(chǎng)資金流向，意味著不少居民資金在離開定存、轉(zhuǎn)向理財(cái)和股市。
雖然這部分資金不一定全部進(jìn)了二級(jí)市場(chǎng)，但趨勢(shì)已經(jīng)很明顯——銀行低利率環(huán)境下，居民資產(chǎn)配置向權(quán)益市場(chǎng)傾斜，這種“慢變量”對(duì)中期行情是加分項(xiàng)。
3. 東方通退市，監(jiān)管“亮劍”財(cái)務(wù)造假
因?yàn)檫B續(xù)四年財(cái)務(wù)造假、虛增利潤(rùn)，東方通被深交所啟動(dòng)強(qiáng)制退市程序，涉及 5.56 萬(wàn)股東。人民日?qǐng)?bào)罕見跟進(jìn)評(píng)論，強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格執(zhí)法、提高違法成本。
對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這是信號(hào)：造假退市不會(huì)再拖延，劣質(zhì)公司將被清理出局。短期內(nèi)會(huì)沖擊部分風(fēng)險(xiǎn)股，長(zhǎng)期則有利于提升整體投資質(zhì)量。
4. 美國(guó)將 23 家中企列入清單
名單涵蓋半導(dǎo)體、量子技術(shù)、航天等領(lǐng)域，同時(shí)釋放“稀土技術(shù)突破”的言論。雖然這種動(dòng)作帶有談判前的策略意味，但也會(huì)在短期內(nèi)刺激國(guó)內(nèi)部分“自主可控”概念股活躍。
以往的經(jīng)驗(yàn)是，每當(dāng)外部加碼限制，資金就會(huì)尋找國(guó)產(chǎn)替代標(biāo)的，短線上可能形成輪動(dòng)。
看看網(wǎng)友怎么說(shuō)
網(wǎng)友A：央行的水放這么足，下周我是不敢空的，但也不敢追太猛，還是等等看美聯(lián)儲(chǔ)降息落地。
網(wǎng)友B：看到存款搬家的數(shù)據(jù)，我心里踏實(shí)點(diǎn)，說(shuō)明錢真在往股市走，不是光靠存量資金炒。
網(wǎng)友C：東方通退市是好事，至少以后手里票出事的概率會(huì)小點(diǎn)，但四年才發(fā)現(xiàn)還是慢了。
網(wǎng)友D：老美搞這種清單我都習(xí)慣了，反而覺得國(guó)產(chǎn)替代是個(gè)不錯(cuò)的短線機(jī)會(huì)，逢低就買。
小編有話說(shuō)
下周，3900 點(diǎn)關(guān)口就是多空的拉鋸點(diǎn)。行情有利好托底，但也有外部消息和政策不確定性壓在上面。對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)，與其被短期波動(dòng)牽著走，不如找好支撐位，回調(diào)敢上車，反彈不亂追。
老規(guī)矩，市場(chǎng)不會(huì)因?yàn)槟骋粋€(gè)消息就立刻翻天，節(jié)奏才是關(guān)鍵。
