摘要
本文從產(chǎn)品期限、運作模式、業(yè)績基準等多個維度總結(jié)了銀行存續(xù)和新發(fā)理財產(chǎn)品的情況，并對最低持有期類型的理財產(chǎn)品進行了跟蹤。本周全市場新發(fā)理財產(chǎn)品546只，目前市場理財產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量4.42萬只，存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模31.03萬億，全市場存續(xù)理財產(chǎn)品數(shù)量有所增加，規(guī)模有所增加，目前已有14家理財子的存續(xù)理財規(guī)模突破萬億大關(guān)。
銀行理財存續(xù)規(guī)模
本周（20250908-20250912）全市場理財存續(xù)數(shù)量有所增加，全市場理財產(chǎn)品存續(xù)總量44167款，較上周增加187款，最新存續(xù)規(guī)模較上周增加154.96億元至31.03萬億元，投資性質(zhì)方面，以固定收益型、現(xiàn)金管理型為主，最新存續(xù)規(guī)模占比分別為76.61%(+0.00pct)，21.09%（+0.00pct），固定收益型產(chǎn)品規(guī)模占比小幅上升。大部分理財子存續(xù)規(guī)模小幅上升，截至本周共有14家理財子存續(xù)規(guī)模破萬億，其中規(guī)模前三的理財子分別為招銀理財（25474億）、興銀理財（23354億）、信銀理財（20736億）。存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量最多的理財子為信銀理財（2445款）。
圖1 理財子存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模情況
數(shù)據(jù)來源：普益標準，中誠信指數(shù)整理
從渠道端來看，目前代銷產(chǎn)品超過1000款的銀行共有20家。代銷產(chǎn)品數(shù)量前三的分別是招商銀行（3922款）、中信銀行（3641款）、興業(yè)銀行（3027款）。興業(yè)渠道對于理財產(chǎn)品的接受度最廣，共有34家不同機構(gòu)的產(chǎn)品在興業(yè)銀行代銷。
圖2 渠道代銷產(chǎn)品數(shù)量統(tǒng)計
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銀行理財新發(fā)產(chǎn)品跟蹤
本周（20250908-202509014）全市場發(fā)行理財產(chǎn)品546只（同一產(chǎn)品的不同份額未重復計算），其中531只為公募理財產(chǎn)品，15只為私募理財產(chǎn)品。從發(fā)行主體來看，本周發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量排名前三的理財公司（不含外資）是興銀理財（38只）、浦銀理財（34只）、平安理財（25只）。
圖3 本周理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量前十公司
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理財產(chǎn)品運作模式及子模式方面，封閉式凈值型產(chǎn)品數(shù)量為399只，開放式凈值型產(chǎn)品數(shù)量146只。開放式凈值型產(chǎn)品中，每日開放型產(chǎn)品有29只，最低持有期型產(chǎn)品96只，定開型產(chǎn)品14只。
圖4?本周新發(fā)理財產(chǎn)品運作模式分布
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圖5 開放式產(chǎn)品子模式分布
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產(chǎn)品期限方面，本周全市場新發(fā)凈值型產(chǎn)品以3個月至3年的中長期理財產(chǎn)品為主，其中3個月-6個月新發(fā)產(chǎn)品129只，占比23.63%；6個月-1年的中期產(chǎn)品和1年-3年的中長期理財產(chǎn)品分別發(fā)行120、174只，分別占比21.98%和31.87%。對于開放式凈值型產(chǎn)品，每日開放型產(chǎn)品新發(fā)29只，占比19.86%，6個月以上期限產(chǎn)品有19只，占比13.01%，具體情況如下：
表1 本周新發(fā)產(chǎn)品期限分布?
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表2?180天及以上的開放式凈值型理財產(chǎn)品要素
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風險等級方面，本周全市場新發(fā)產(chǎn)品以PR2等級為主，共計482只（不包含封閉式非凈值型），占比88.28%。PR3等級的產(chǎn)品合計發(fā)行21只，發(fā)行數(shù)量較上周有所下降。
表3 本周市場新發(fā)產(chǎn)品風險等級分布
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業(yè)績比較基準方面，本周發(fā)行的封閉式理財產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準為2.47%，較上周有所下降。開放式理財產(chǎn)品的平均業(yè)績基準升至2.20%，較上周有所上升，本周二者差距縮小。
圖6 過去5周新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基準趨勢
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封閉式凈值產(chǎn)品的平均業(yè)績基準下限為2.23%，高于開放式凈值型產(chǎn)品的1.76%。若以業(yè)績比較基準平均值作為參考，封閉式凈值型產(chǎn)品（2.50%）略高于開放式凈值型（2.16%）。
表4?本周市場新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基準情況
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最低持有期理財產(chǎn)品跟蹤
1.最低持有期理財產(chǎn)品存續(xù)情況
目前中誠信指數(shù)的股票指數(shù)和債券指數(shù)已在最低持有期理財產(chǎn)品實際應(yīng)用，理財產(chǎn)品可通過配置債券指數(shù)資產(chǎn)和股票指數(shù)資產(chǎn)，為客戶提供清晰透明、風格穩(wěn)定的投資工具。該策略測算后更為適合最低持有時間較長的理財產(chǎn)品，為客戶提供更好的持有體驗。
我們統(tǒng)計了風險等級為PR2和PR3且期限類型在6個月及以上的最低持有期理財產(chǎn)品，目前共有20家理財子該類型產(chǎn)品規(guī)模超過100億元，其招銀理財存續(xù)規(guī)模最大，高達2784億元；且招銀理財6個月以上持有期同時為PR3風險等級的產(chǎn)品規(guī)模最大，達1682億元。
表5 不同理財機構(gòu)6個月及以上最低持有期理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模
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2.本周新發(fā)最低持有期理財產(chǎn)品
2025年9月8日至2025年9月14日共發(fā)行95只最低持有期理財產(chǎn)品。從最短持有期限看，其中39只產(chǎn)品最低持有期小于1個月，產(chǎn)品業(yè)績比較基準下限為1.00%。29只產(chǎn)品最低持有期為1-3個月，16只產(chǎn)品最低持有期為3-6個月，11只產(chǎn)品期限超過了6個月。
從風險等級來看，2025年9月1日至2025年9月7日新發(fā)的最低持有期產(chǎn)品大部分為PR2等級產(chǎn)品，新發(fā)11只PR3等級產(chǎn)品，分別為農(nóng)銀理財發(fā)行的“農(nóng)銀理財農(nóng)銀同心·靈動7天優(yōu)選配置理財產(chǎn)品(私行優(yōu)享)”，民生理財發(fā)行的“民生理財貴竹固收增強全球精選半年持有期4號理財產(chǎn)品”，平安理財發(fā)行的“平安理財啟航創(chuàng)利穩(wěn)進周享180天持有5號固收類理財產(chǎn)品”，光大理財發(fā)行的“陽光金私享增利平衡日開1號(199天最低持有)”，興銀理財發(fā)行的“興銀理財豐利興動多元3個月最短持有期增強型固收類理財產(chǎn)品”、“興銀理財富利興成多元1年最短持有期1號混合類理財產(chǎn)品”、“興銀理財豐利興動多策略紅利輪動1年最短持有增強型固收類理財產(chǎn)品”，招銀理財發(fā)行的“招銀理財招睿全球價值一年持有日開2號固收增強理財計劃”、“招銀理財招睿全球價值180天持有日開1號固收增強理財計劃”，法巴農(nóng)銀理財發(fā)行的“法巴農(nóng)銀理財琺瑯金全球配置360天最短持有期1號”，以及建信理財發(fā)行的“建信理財睿鑫固收類最低持有1年產(chǎn)品第3期”，具體產(chǎn)品要素如下表。
表6 農(nóng)銀理財 - 農(nóng)銀同心·靈動7天優(yōu)選配置理財產(chǎn)品(私行優(yōu)享)基本信息
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表7 民生理財 - 貴竹固收增強全球精選半年持有期4號理財產(chǎn)品基本信息
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表8 平安理財 - 啟航創(chuàng)利穩(wěn)進周享180天持有5號固收類理財產(chǎn)品基本信息
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表9 興銀理財 - 豐利興動多元3個月最短持有期增強型固收類理財產(chǎn)品基本信息
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表10 興銀理財 - 富利興成多元1年最短持有期1號混合類理財產(chǎn)品基本信息
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表11?興銀理財 - 豐利興動多策略紅利輪動1年最短持有增強型固收類理財產(chǎn)品基本信息
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表12 招銀理財 - 招睿全球價值一年持有日開2號固收增強理財計劃基本信息
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表13?招銀理財 - 招睿全球價值180天持有日開1號固收增強理財計劃基本信息
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表14 法巴農(nóng)銀理財 - 琺瑯金全球配置360天最短持有期1號基本信息
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表15?建信理財 - 睿鑫固收類最低持有1年產(chǎn)品第3期基本信息
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從代銷渠道上看，該類型產(chǎn)品以母行代銷為主，也存在他行代銷的情況。
表16 ?本周新發(fā)最低持有期理財產(chǎn)品統(tǒng)計
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