9月11日，A股消費電子板塊開盤拉升，成分股奕東電子（301123.SZ）、工業(yè)富聯(lián)（601138.SH）、立訊精密（002475.SZ）、易德龍（603380.SH）實現(xiàn)漲停。
消息面上，9月10日，蘋果正式發(fā)布了iPhone 17系列四款新機型。一周前，華為發(fā)布新一代三折疊手機Mate XTs非凡大師，這也是首款出廠即搭載HarmonyOS 5.1的華為三折疊機型。
新機型各具特色
華為近期發(fā)布的新機型包括HUAWEI Mate 80系列（預(yù)計2025年10月發(fā)布）、Mate XTs非凡大師三折疊屏手機（9月12日開售，售價17999元起）以及Pura80系列。
據(jù)悉，MateXTs非凡大師三折疊屏手機在設(shè)計上延續(xù)了“內(nèi)折+外折”的雙鉸鏈結(jié)構(gòu)，展開后屏幕達10.2英寸，最薄處為3.6毫米。配置方面，華為常務(wù)董事、終端BG董事長余承東罕見公布，華為Mate XTs非凡大師搭載了麒麟9020芯片，整機性能提升36%。售價方面，該款手機256GB版本售價17999元、512GB版本售價19999元、1TB版本售價21999元。
除了硬件迭代，華為Mate XTs把鴻蒙5作為體驗升級的核心：借助鴻蒙5一次開發(fā)多端部署、多窗口操作等能力，把桌面/PC的工作流延伸至手機端，WPS、飛書、釘釘、Wind金融終端、東方財富、多款騰訊游戲等應(yīng)用實現(xiàn)適配。
再來看蘋果，此次iPhone 17推出四種機型，包括：iPhone 17、iPhone 17 Pro、iPhone 17 Pro Max，以及備受矚目的iPhone Air。以往蘋果手機包括Plus機型，iPhone則用Air機型替代了傳統(tǒng)機型，這帶來全新的設(shè)計方案。其中，iPhoneAir作為iPhone新機型，薄至5.64mm，重量僅165克。就算加上攝像頭模組，iPhoneAir最厚處依然在10毫米以內(nèi)，外觀較為驚艷。
除了智能手機，蘋果秋季發(fā)布會還發(fā)布了AirPods Pro 3、Apple Watch Ultra 3等一系列新品。
萬聯(lián)證券分析師稱，蘋果與華為的新品發(fā)布，有望推動消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)創(chuàng)新迭代與產(chǎn)品需求升級，iPhone 17系列的超薄新款以及華為三折疊屏手機，有望直接拉動消費電子產(chǎn)業(yè)鏈訂單增長，帶動OLED面板、攝像頭模組、散熱組件及鉸鏈等細分領(lǐng)域需求提升。
產(chǎn)業(yè)鏈迎來新機遇
兩大手機主機廠巨頭之間的較量也掀起了一場關(guān)于智能手機的全球消費電子熱潮。
根據(jù)CounterPoint Research披露數(shù)據(jù)，2025年上半年全球高端智能手機銷量同比增長8%，創(chuàng)上半年歷史新高，隨著消費者對智能手機的使用深度與黏性持續(xù)提升，“高端化”趨勢在各地區(qū)愈發(fā)明顯，多數(shù)品牌與地區(qū)均受益于這一趨勢。
今年第二季度，全球智能手機出貨量同比增長3%，市場營收同比增長10%，首次突破1000億美元大關(guān)，創(chuàng)下第二季度歷史最高紀錄。
對于消費電子產(chǎn)業(yè)鏈而言，蘋果與華為的新品發(fā)布無疑帶來了新的發(fā)展機遇。OLED面板作為手機屏幕的重要組件，隨著兩款新機型的推出，其需求將進一步增加；攝像頭模組方面，為了實現(xiàn)更好的拍照效果和更多的拍攝功能，手機廠商對攝像頭模組的性能和質(zhì)量要求也越來越高，這將帶動攝像頭模組產(chǎn)業(yè)的升級和發(fā)展；散熱組件和鉸鏈等細分領(lǐng)域也將受益于新機型的發(fā)布，散熱組件需要更好地解決手機在高性能運行時的散熱問題；鉸鏈則是三折疊屏手機實現(xiàn)折疊功能的關(guān)鍵部件，其技術(shù)和質(zhì)量要求也更為嚴格。
相關(guān)企業(yè)直接受益
對于A股市場而言，消費電子板塊的活躍表現(xiàn)與蘋果、華為的新品發(fā)布密切相關(guān)。奕東電子、工業(yè)富聯(lián)、立訊精密、易德龍等成分股的漲停，反映出市場對消費電子產(chǎn)業(yè)鏈未來發(fā)展的樂觀預(yù)期。這些公司作為消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)，將直接受益于新品發(fā)布帶來的訂單增長和技術(shù)升級需求。
其中，奕東電子的柔性電路板（FPC）產(chǎn)品已應(yīng)用于華為手機的主板、電池保護及周邊配件等場景。其FPC技術(shù)可滿足超薄化（厚度僅0.1mm）和高彎折壽命（超百萬次）需求，直接適配華為高端機型的精密設(shè)計要求。此外，公司還為華為鴻蒙PC研發(fā)高速FPC，該產(chǎn)品已通過驗證并計劃于2025年第三季度量產(chǎn)，用于提升筆記本電腦的信號傳輸效率。
工業(yè)富聯(lián)則是蘋果iPhone系列的核心代工商之一，承擔傳統(tǒng)機型及折疊屏機型的整機組裝任務(wù)，并為iPhone 17提供精密結(jié)構(gòu)件，包括金屬中框、散熱組件等。其在蘋果供應(yīng)鏈中的地位顯著，例如為iPhone 17 Pro系列獨家供應(yīng)合金中框，采用激光鉆孔工藝將結(jié)構(gòu)件厚度控制在0.8mm以內(nèi)，適配超薄設(shè)計需求。此外，工業(yè)富聯(lián)還通過子公司為蘋果Apple Watch、AirPods等產(chǎn)品提供精密組件，2025年上半年消費電子業(yè)務(wù)收入同比增長28%，蘋果相關(guān)訂單貢獻突出。
立訊精密也是iPhone 17系列整機組裝的核心廠商，承接45%的訂單份額，獨家供應(yīng)Pro系列合金中框（厚度0.8mm）和散熱組件。其代工范圍還覆蓋Apple Watch Series 10、AirPods 4及Apple Vision Pro頭顯，其中Vision Pro整機組裝貢獻2025年上半年營收超百億元，單機代工利潤達200美元。此外，公司為iPhone 17提供eSIM模塊、高速銅纜連接器等關(guān)鍵組件，支持其全球最薄直板設(shè)計（厚度6.1mm）。
